压货多年，一上市药企被拟罚款2110万-知识库详情

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监管重拳出击，又一家上市药企被罚！

3 月 25 日，广誉远中药股份有限公司于上海证券交易所发布公告，表示已于当日收到中国证监会山西监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》（晋证监处罚字[2024]02号），对广誉远股份时任董事长、总经理、董事张斌拟采取 10 年证券市场禁入措施，对广誉远公司及张斌、傅淑红等管理相关责任人员累计拟给出 2110 万元的罚款。

谁能想到，广誉远股份涉嫌违法事实竟和多年“压货”有关系！

为什么“压货”会导致这个结果呢？ QQ截图20240401131805.png

《告知书》中披露了广誉远股份涉嫌违法的事实，原来，监管局调查发现，广誉远股份 2016 年至 2021 年年报“买断式销售”模式披露不真实。

具体操作是这样的，广誉远在子公司山西广誉远国药有限公司与部分下游商业公司存在“产品发生滞销及近效期，可无条件退货”约定的情况下，向部分下游商业公司实施压货，滥用“出库即确认收入”会计政策，提前确认销售收入，同时，对销售费用处理不正确,部分销售费用存在归属期间不准确或会计处理不符合企业会计准则规定的情形。上述情况导致广誉远股份 2016 年至 2022 年年度报告及 2023 年半年报存在虚假记载。

看到这里，小伙伴们应该明白了，广誉远连续多年向下游商业公司压货，是为了提前确认销售收入，这样就造成年报收入、费用记载不实，对股民和公众造成误导。

《告知书》中提到的“买断式销售”模式又是什么情况呢？

据广誉远 2021 年年报，该司自产药品均采用买断销售方式进行销售，下游客户包括医药批发经销商、连锁药店、国药堂等，目前采用的销售模式具体可细分为三种销售模式，包括协作经销模式、代理销售模式和经销模式，具体如下：

① 协作经销模式

公司传统中药的大部分药品、加味龟龄集酒以及部分养生酒采用协作经销模式进行销售，协作经销是一种将产品采取买断经销方式销售给医药商业批发企业、并协助批发企业开发维护医疗机构和零售药店等终端客户的销售模式。公司自有销售队伍以及合伙人组建的销售队伍在各自区域内寻找合适的协作经销商，在签订经销合同后，与区域经销商整合资源，开拓区域内零售药店，以及在线上、线下通过临床推广、学术推广共同开发区域内的医院终端市场，并提供销售及售后服务，同时对医药商业批发客户提供相应的服务支持。

② 代理销售模式

公司对于部分药品采取代理销售模式，由具有一定经济实力或市场渠道资源的代理商在特定区域代理公司产品，代理商在特定区域自主开拓销售渠道、开拓终端市场，并协调公司产品在代理区域内的市场准入工作，包括物价备案、产品检验、招标投标、进入医保、农保等，确保公司产品中标。公司将产品销售给代理商合作的区域性医药商业企业后，一般不提供其他后续支持和服务，亦不承担市场风险。

③ 经销模式

公司的精品中药及部分养生酒采取经销模式，即将产品以买断方式销售给与区域合作伙伴设立的国药堂（公司大多仅参股10%左右）、经销商，由其零售给消费者。

在上个月 23 日，广誉远对上海证券交易所问询函的回复公告中披露了更多详情，该司以商业公司签收货物时点确认收入，2016-2020 年度，公司在部分商业公司库存较大的情况下仍继续发货且存在合同附加条款（例如滞销时允许退货条款等），致使在商业公司签收货物时点，销售回款存在不确定性，针对此类业务，公司对销售货物在客户签收时风险报酬是否已实质转移的判断不准确，对收入确认条件的判断不准确，导致出现收入确认差错。

这次被查后，该司表示，对 2016 年以来的销售费用进行全面梳理，发现部分省区统计的销售数据上报滞后，导致公司以销售数据作为基础数据计提的费用归属年度不正确。

这样大家应该明白是怎么回事了，还有不明白的留言里问课代表吧。

《告知书》中指出，张斌作为广誉远股份时任董事长、总经理、董事，对广誉远股份披露的 2016 年至 2021 年年度报告签署书面确认意见并保证上述文件内容真实、准确、完整。张斌对广誉远股份的经营管理拥有决策权，直接管理销售业务，为实现业绩承诺，组织、决策、实施与部分下游商业公司达成“产品发生滞销及近效期，可无条件退货”约定，利用公司“出库即确认收入”的会计政策提前确认收入，知悉山西广誉远未按规定记录销售费用或大量跨期记录销售费用，未勤勉尽责，是广誉远股份 2016 年至 2021 年年度报告虚假记载直接负责的主管人员。

因为张斌的违法情节较为严重，依据相应证券法规，监管局拟作出决定：对张斌采取 10 年证券市场禁入措施。自监管局宣布决定之日起，在禁入期间内，除不得继续担任原证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务、证券服务业务或者担任其他证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务。

除此之外，对张斌给予警告，并拟处以 500 万元罚款。

除了张斌，广誉远股份时任董事、财务总监、副总经理傅淑红也被给予警告，并拟处以 250 万元罚款，监管局认为，傅淑红作为财务总监，对广誉远股份财务工作怠于管理,对于山西广誉远业务规模急速增长背景下“出库即确认收入”会计政策与业务实质的匹配度未保持应有关注，对销售费用跨期确认、财务管理混乱等问题未尽到应有管理义务，未勤勉尽责，是广誉远股份 2016 年至 2021 年年报虚假记载直接负责的主管人员。

广誉远涉嫌信息披露违法违规立案于去年年底，该司于 2023 年 12 月 28 日收到中国证监会下发的《立案告知书》（编号：证监立案字0172023009号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，2023 年 12 月 22 日，中国证监会决定对该司立案，具体内容详见该司于 2023 年 12 月 29 日披露的《关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告》（临2023-029号）。

广誉远在公告中表示，《告知书》中涉及的违法行为未触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，本次行政处罚最终结果以中国证监会山西监管局出具的正式行政处罚决定为准。

广誉远始创于明嘉靖二十年（公元 1541 年），清代时曾与广州陈李济、北京同仁堂、杭州胡庆余堂并称为“四大药店”，如今中成药业务仍为核心业务，拥有龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸四大核心品种，龟龄集与定坤丹更是国家保密品种。

其核心产品安宫牛黄丸近年来曾多次提价，多年财务造假虽然营收仍呈增长，但净利润却逐年下滑，近两年更是连续亏损。

但如同另一家中药上市公司康美药业财务造假一样，纸终究包不住火的，“压货”到最后，弄来个千万罚单，看来都是业绩惹的祸啊。

来源：医药代表

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